醫療保險邊間好

最 近 見 倒 有 人 問 醫 療 保 險 邊 間 好 , 呢 個 問 題 都 唔 易 答 。 真 係 要 睇 實 際 情 況 先 至 會 有 結 論 。 不 如 我 俾 個 check list 大 家 , 如 果 符 合 呢 個 check list 入 面 嘅 要 求 , 都 唔 會 差 得 去 邊 。

咩 叫 醫 療 保 險 , 要 搞 清 楚 先 , 唔 係 就 雞 同 鴨 講 。 醫 療 保 險 係 指 果 啲 賠 償 受 保 人 住 院 接 受 治 療 嘅 使 費 , 實 報 實 銷 , 每 個 項 目 有 一 定 嘅 上 限 , 唔 超 過 就 賠 足 , 超 過 咗 就 自 己 俾 , 通 常 分 三 級 : 私 家 病 房 , 半 私 家 病 房 , 大 房 病 床 。

經 常 被 混 淆 嘅 有 住 院 現 金 、 手 術 現 金 , 都 係 輔 助 性 質 , 揸 住 呢 啲 保 單 入 院 , 使 費 頂 唔 得 幾 多 。

以 下 呢 幾 個 係 一 定 要 有 嘅 :

* 保 證 續 保 :
保 單 生 效 之 後 , 無 論 受 保 人 身 體 變 得 幾 差 , 只 要 依 時 繳 費 , 保 險 公 司 都 要 接 受 續 保 , 也 不 得 因 此 而 增 加 額 外 保 費 或 額 外 嘅 不 保 條 款 。 我 有 患 癌 嘅 客 人 因 為 有 呢 個 保 證 續 保 , 就 唔 使 驚 冇 咗 份 保 險 。

有 啲 保 險 公 司 會 有 專 門 嘅 兒 童 保 單 , 大 家 投 保 時 要 確 認 , 到 兒 童 成 年 時 , 一 定 要 享 有 免 核 保 , 過 渡 到 成 人 保 單 嘅 權 利 。

* 保 障 年 期 要 夠 長 :
大 家 都 知 道 , 年 紀 越 大 越 需 要 醫 療 保 障 , 如 果 啲 保 單 淨 係 可 以 保 到 60, 70 歲 , 咁 到 時 再 去 搵 其 他 保 單 就 困 難 嘞 。 所 以 , 一 張 保 單 可 以 續 保 終 生 就 最 好 。

* 賠 償 上 限 要 同 醫 療 開 支 對 稱 , 要 與 時 並 進 :
醫 療 保 單 上 對 每 個 收 費 項 目 都 會 設 定 一 個 上 限 , 而 呢 啲 上 限 係 跟 據 當 時 嘅 醫 院 及 醫 生 嘅 收 費 而 定 嘅 。 當 然 往 後 嘅 日 子 , 醫 院 及 醫 生 嘅 收 費 會 因 為 通 漲 而 逐 步 上 升 , 如 果 保 單 上 嘅 賠 償 上 限 冇 跟 住 上 調 , 長 年 累 積 下 兩 者 距 離 越 走 越 遠 , 到 時 候 即 使 用 曬 賠 償 上 限 , 分 分 鐘 唔 夠 醫 療 開 支 嘅 一 半 。 所 以 , 如 果 收 到 信 見 到 啲 賠 償 上 限 要 上 調 , 所 以 要 加 些 少 保 費 , 呢 個 係 因 為 醫 療 費 用 上 升 啫 , 保 險 公 司 加 翻 個 保 額 俾 你 , 係 負 責 任 嘅 表 現 。

想 知 道 啲 賠 償 上 限 夠 唔 夠 ? 去 醫 院 網 站 睇 下 囉 。

* 有 冇 設 終 身 嘅 賠 償 上 限 :
一 般 來 講 , claim 爆 咗 個 賠 償 上 限 後 , 每 年 會 reset 一 次 (歸 零 ), 又 或 者 有 啲 會 逐 次 手 術 reset, 有 啲 會 逐 個 病 reset。 claim 爆 後 總 會 有 得 再 claim。

但 係 , 有 啲 保 單 會 對 一 個 人 終 生 可 以 索 償 嘅 銀 碼 作 出 限 制 。 好 多 時 都 會 響 受 保 人 年 紀 大 嘅 時 候 開 始 累 積 計 算 。 大 家 留 意 吓 , 睇 吓 個 銀 碼 合 唔 合 理 , 自 己 接 唔 接 受 囉 。

以 上 呢 幾 個 係 我 認 為 比 較 重 要 嘅 準 則 , 大 家 如 果 喺 呢 幾 方 面 做 足 功 課 , 應 該 可 以 揀 到 唔 錯 嘅 保 單 架 嘞 。 以 下 呢 幾 項 係 我 覺 得 有 就 固 然 好 , 但 係 冇 都 唔 緊 要 嘅 。

* 出 院 免 找 數 :
有 得 俾 你 住 院 後 拍 拍 囉 柚 走 人 , 入 醫 前 梗 係 要 預 先 做 啲 野 啦 , 埋 又 係 要 pre-approve。 有 時 病 起 上 黎 趕 住 要 醫 , 唔 通 又 等 呢 啲 行 政 程 序 咩 , 梗 系 嗱 嗱 淋 醫 咗 先 啦 。 而 且 出 院 咁 大 筆 數 , 碌 卡 找 數 , 分 分 鐘 換 嘅 飛 行 里 數 夠 換 張 機 票 添 呀 , 使 乜 咁 驚 俾 錢 啫 。 如 果 你 驚 找 數 後 先 至 發 現 份 保 單 唔 賠 , 或 者 唔 夠 賠 , 入 院 前 問 清 楚 就 得 啦 。 其 實 到 病 左 要 入 院 先 至 問 , 會 唔 會 都 係 一 樣 咁 遲 呢 ? 不 如 趁 身 體 健 康 時 搵 個 專 業 嘅 顧 問 搞 好 啲 保 險 啦 。

* 全 數 賠 償 :
所 謂 嘅 全 數 賠 償 , 亦 都 會 有 最 大 嘅 賠 償 限 額 , 亦 都 會 對 病 房 級 數 作 出 限 制 , 有 啲 仲 要 經 保 險 公 司 嘅 網 絡 醫 生 轉 介 , 亦 都 要 入 住 指 定 嘅 醫 院 先 至 會 享 有 呢 個 權 利 。 呢 個 權 利 係 咩 ? 就 係 唔 使 逐 個 項 目 計 限 額 。 但 係 , 爆 咗 個 大 限 額 , 一 樣 要 自 己 俾 。 如 果 你 有 睇 醫 療 保 險 ( 二 ) , 你 就 會 知 基 本 保 障 加 個 保 上 保 就 可 以 頂 倒 整 個 住 院 開 支 嘅 九 成 , 又 唔 會 有 以 上 嘅 限 制 , 邊 樣 好 啲 就 要 你 自 己 揀 。

Posted in Uncategorized | Tagged | Leave a comment

書:政治及歷史



Posted in Uncategorized | Leave a comment

墊底係你好朋友

墊 底 , 又 名 墊 底 費 , 英 文 叫 excess 或 者 deductible, 通 常 位 於 介 紹 保 單 pamphlet 印 到 細 細 隻 字 嘅 注 腳 入 面 , 概 念 略 為 難 理 解 , 容 易 被 人 忽 略 , 到 要 claim 嘅 時 候 先 至 會 留 意 , 收 倒 張 check 可 能 會 有 些 少 冇 癮 。

例 如 部 分 旅 遊 保 險 的 個 人 財 物 保 障 , 每 次 索 償 嘅 墊 底 是 300元 , 假 設 你 旅 行 期 間 俾 人 偷 咗 副 價 值 500 元 嘅 太 陽 眼 鏡 , 咁 你 可 獲 得 嘅 賠 償 就 只 有 500-300 = 200。 如 果 墊 底 係 以 每 件 計 , 即 是 每 件 嘢 都 要 扣 一 次 , 係 唔 係 好 冇 癮 呢 ?

家 居 保 險 , 亦 都 會 有 墊 底 , 除 咗 會 有 一 個 固 定 金 額 外 , 仲 會 有 浮 動 嘅 計 法 。 例 如 , 一 啲 由 水 浸 引 致 嘅 財 物 損 失 , 墊 底 可 以 係 損 失 嘅 10%。 浸 壞 咗 20 萬 元 嘅 嘢 , 自 己 承 受 2 萬 嘅 損 失 , 保 險 公 司 賠 18 萬 。

所 以 , 買 保 險 時 , 唔 好 淨 係 比 較 保 額 , 要 比 較 埋 墊 底 。 保 額 當 然 係 越 高 越 好 啦 , 而 墊 底 就 越 低 越 好 嘞 。 其 實 有 好 多 旅 遊 保 險 係 零 墊 底 架 。

講 咁 多 , 都 喺 道 講 墊 底 嘅 唔 好 , 咁 點 解 係 你 好 朋 友 呢 ?

咁 就 等 我 慢 慢 講 俾 你 聽 。

僱 員 福 利 互 補 :

香 港 絕 大 部 分 打 工 仔 都 會 享 有 僱 主 為 佢 哋 而 買 嘅 團 體 醫 療 保 險 , 而 呢 啲 醫 療 保 險 夠 唔 夠 , 啱 唔 啱 使 , 打 工 仔 好 多 時 都 係 冇 得 話 事 嘅 。 另 外 , 到 僱 員 五 六 十 歲 退 休 , 越 來 越 大 機 會 有 病 時 就 反 而 要 退 出 。 如 果 到 時 先 至 話 去 買 份 自 己 嘅 醫 療 保 險 , 又 要 再 次 核 保 。 五 六 十 歲 投 保 , 身 上 都 可 能 帶 住 一 啲 病 歷 。 大 家 都 知 道 , 買 保 險 時 , 以 前 患 過 嘅 病 就 好 有 可 能 唔 包 , 到 時 批 倒 一 份 保 單 有 好 多 不 保 條 款 , 就 會 好 似 曹 操 嘅 雞 肋 。

有 啲 團 體 醫 療 保 險 或 者 會 在 僱 員 退 出 時 邀 請 投 保 個 人 醫 療 保 險 計 劃 , 避 免 咗 核 保 程 序 , 唔 使 怕 因 為 多 咗 嘅 病 歷 而 要 新 增 額 外 不 保 條 款 , 係 一 個 十 分 好 嘅 安 排 。 不 過 , 我 哋 又 點 可 以 確 保 自 己 臨 退 休 之 前 份 工 嘅 醫 療 保 險 會 有 呢 個 feature 呢 ? 就 算 自 己 冇 轉 工 , 都 唔 可 以 確 保 老 闆 唔 會 轉 醫 療 保 險 公 司 㗎 嘛 。 而 且 , 港 府 在 近 期 嘅 自 願 醫 保 計 劃 咨 詢 文 件 中 , 亦 沒 有 規 定 僱 主 提 供 嘅 醫 療 保 險 要 有 呢 個 安 排 , 只 是 鼓 勵 保 險 公 司 提 供 呢 個 選 項 , 俾 僱 主 選 。

所 以 , 如 果 客 人 問 我 應 唔 應 該 自 己 買 份 醫 療 保 險 , 以 我 一 向 要 令 到 一 蚊 保 費 都 發 揮 最 大 作 用 嘅 原 則 下 , 我 都 持 一 個 中 立 嘅 態 度 。

我 試 過 有 幾 個 客 人 因 為 要 趁 自 己 健 康 好 嘅 時 候 , 買 定 一 份 醫 療 保 險 , 即 使 後 來 可 能 會 患 病 , 但 係 保 單 有 保 證 續 保 條 款 , 保 險 公 司 冇 權 係 呢 個 時 候 再 額 外 增 加 保 費 或 不 保 條 款 , 於 是 , 佢 就 可 以 保 證 到 退 休 時 一 定 有 份 醫 療 保 險 。 不 過 , 淨 係 為 咗 確 保 幾 廿 年 後 嘅 咁 遙 遠 嘅 保 證 , 明 明 有 人 幫 我 哋 俾 錢 買 咗 醫 療 保 險 都 要 無 啦 啦 供 多 份 , 年 年 俾 錢 交 保 費 時 , 都 會 有 些 少 猶 豫 。 有 部 分 人 客 供 供 吓 份 保 險 都 停 供 , 真 係 好 浪 費 , 仲 有 啲 無 謂 。

當 然 , 買 多 一 份 保 險 都 有 其 他 嘅 好 處 嘅 , 例 如 , 唔 使 怕 自 己 轉 工 期 間 冇 保 險 啦 , 僱 主 買 嘅 醫 療 保 險 如 果 唔 夠 claim, 可 以 自 己 用 果 份 claim 埋 。 有 一 個 客 人 仲 勁 , 問 我 可 唔 可 以 用 僱 主 果 份 加 埋 自 己 果 份 , 砌 個 豪 華 版 保 險 , 兩 份 半 私 家 病 房 plan 夾 埋 變 一 份 私 病 房 plan。 到 時 住 私 家 病 房 , 費 用 由 兩 份 保 險 分 攤 。 嘿 嘿 , 呢 個 雖 然 係 好 logical 但 係 都 會 有 些 少 問 題 , 詳 情 請 睇 醫 療 保 險 ( 二 )

總 之 , 單 靠 僱 主 提 供 嘅 醫 療 保 險 , 會 產 生 退 休 時 銜 接 嘅 問 題 , 但 係 自 己 為 咗 幾 廿 年 後 嘅 事 而 另 外 買 多 一 份 , 太 太 遙 遠 之 餘 又 浪 費 金 錢 。

講 咗 咁 多 , 你 一 定 知 道 我 會 有 好 介 紹 。 冇 錯 嘞 , 近 呢 兩 年 , 市 場 上 出 現 咗 一 種 新 嘅 醫 療 保 險 。 佢 嘅 特 點 係 墊 底 特 別 高 , 例 如 , 每 年 醫 療 費 用 頭 果 HK$ 80,000 就 冇 得 claim。 用 意 就 係 , 僱 主 果 份 醫 療 保 險 唔 夠 時 , 呢 份 保 險 就 可 以 照 住 。 由 於 佢 嘅 墊 底 極 高 , 保 費 比 一 般 同 級 嘅 醫 療 保 險 低 六 成 以 上 , 咁 樣 , 每 年 交 保 費 時 就 唔 使 咁 猶 豫 。 呢 種 保 險 仲 有 個 好 正 嘅 feature: 如 果 你 到 退 休 年 齡 , 要 退 出 僱 主 份 醫 療 時 , 你 可 以 無 需 核 保 , 買 翻 份 低 墊 底 嘅 醫 療 保 險 , 唔 使 怕 有 好 多 額 外 不 保 條 款 。 嗱 , 墊 底 係 唔 係 好 朋 友 呢 !

仲 有 呀 ! 其 實 我 哋 根 本 就 冇 必 要 買 份 低 墊 底 嘅 保 險 。 因 為 , 年 紀 越 大 , 保 費 越 貴 , 到 六 十 幾 歲 時 , 一 份 半 私 家 病 房 嘅 醫 療 保 險 保 費 都 要 萬 幾 兩 萬 蚊 , 而 且 保 費 仲 年 年 加 , 今 年 俾 得 起 , 過 幾 年 都 唔 知 俾 唔 俾 得 起 。 反 之 如 果 繼 續 買 大 墊 底 嘅 醫 療 保 險 , 保 費 幾 千 蚊 一 年 就 攪 掂 。 萬 一 病 咗 要 使 錢 , 開 頭 幾 萬 蚊 嘅 墊 底 , 自 己 俾 得 起 。 最 驚 係 大 鑊 嘢 要 俾 成 幾 廿 萬 啫 ! 出 現 呢 個 情 況 , 份 醫 療 保 險 就 發 揮 作 用 。 即 是 , 大 鑊 嘢 就 幫 你 頂 , 小 事 就 自 己 頂 翻 , 好 處 係 交 少 好 多 保 費 。 嗱 ! 高 墊 底 , 可 以 幫 你 減 低 保 費 負 擔 , 真 係 好 朋 友 黎 架 。

Posted in Uncategorized | Tagged , , , | Leave a comment

強積金半自由行指南(三)

上 一 篇 講 到 , 只 要 响 云 云 眾 多 嘅 強 積 金 基 金 之 中 搵 倒 Track SP500嘅 基 金 , 作 長 時 間 投 資 , 都 可 以 有 信 心 得 到 令 人 滿 意 嘅 回 報 。 咁 ……有 冇 呢 ?

強 積 金 入 面 有 好 多 追 蹤 恒 生 指 數 嘅 基 金 , 但 係 我 就 搵 唔 倒 關 於 恒 生 指 數 比 較 有 系 統 嘅 研 究 , 唔 肯 定 長 線 投 資 就 賺 到 錢 , 所 以 我 都 係 集 中 搵 美 股 嘅 基 金 。 我 响 積 金 局 個 收 費 比 較 平 台 搵 倒 一 個 似 似 哋 嘅 美 股 基 金 。 佢 嘅 基 金 開 支 比 率 為 1.06%, 再 睇 下 佢 個 基 金 目 標 , 「 預 期 會 偏 向 先 考 慮 緊 貼 指 數 」 , 又 google吓 個 基 金 嘅 正 式 名 稱 , 竟 然 發 現 hk.morningstar.com有 佢 嘅 track record。 morningstar 用 另 一 個 指 數 – MSCI USA NR USD – 黎 同 佢 比 較 – 結 果 係 : 輸 ( 梗 輸 啦 , 跟 住 人 跑 但 係 每 一 百 步 跑 少 一 步 , 每 年 收 左 1.06%管 理 費 吖 嘛 ) 。 不 過 , 相 比 強 積 金 裡 面 同 一 地 區 股 票 類 基 金 嘅 平 均 表 現 , 佢 係 贏 嘅 。 在 2012, 2013年 分 別 升 咗 11.57%及 29.91%。 SP500呢 , 就 分 別 係 16%及 32.39%。 可 能 佢 唔 係 追 實 一 隻 指 數 啦 , 退 一 步 講 , 同 SP500一 樣 , 都 係 反 映 緊 美 股 嘅 大 市 表 現 , 都 勉 勉 強 強 接 受 佢 啦 。 啲 錢 被 困 係 強 積 金 入 面 吖 嘛 , 唯 有 揀 啲 冇 咁 差 架 啦 , 呢 啲 埋 就 係 被 篩 選 過 後 嘅 結 果 。 所 以 無 奈 地 , 我 都 打 算 利 用 強 積 金 半 自 行 , 從 而 家 被 選 擇 嘅 強 積 金 公 司 轉 走 一 部 份 錢 , 開 個 戶 口 , 投 資 一 部 分 嘅 錢 落 哩 一 個 基 金 度 。 哩 個 就 係 我 話 強 積 金 半 自 由 係 一 項 德 政 嘅 原 因 , 起 碼 可 以 將 自 己 供 果 部 份 嘅 錢 搬 去 自 己 覺 得 冇 咁 差 嘅 地 方 。 呀 ! 其 實 你 以 前 份 工 供 落 嘅 錢 , 而 家 變 成 獨 立 成 員 賬 戶 , 成 份 錢 連 埋 僱 主 供 果 啲 , 都 可 以 搬 去 唔 同 嘅 地 方 。 呢 份 錢 可 能 仲 大 份 , 千 祈 唔 好 唔 理 呀 , 果 啲 係 錢 黎 架 , 咪 當 佢 地 係 糞 土 呀 。 好 似 我 咁 , 做 吓 功 課 理 吓 佢 啦 , 理 一 次 , 之 後 由 得 佢 自 己 run就 得 架 啦 。

附 記 :

基 金 收 費 的 影 響
追 蹤 指 數 基 金 唔 使 投 資 研 究 , 投 資 者 唔 要 求 佢 跑 贏 指 數 , 只 需 要 機 械 地 跟 足 指 數 嘅 成 份 買 股 , 所 以 越 平 越 好 。 我 响 MPFA網 站 搵 到 果 隻 美 股 基 金 嘅 開 支 比 率 係 1.06%, 而 VOO係 0.05%。 呢 兩 個 開 支 比 率 對 我 哋 將 來 的 退 休 金 會 有 咩 影 響 ? 那 , 就 當 你 打 30年 工 , 每 個 月 連 埋 僱 主 果 份 總 共 3000蚊 強 積 金 供 款 , 响 唔 同 嘅 大 市 回 報 率 下 , 30年 後 你 嘅 戶 口 結 餘 會 幾 多 呢 ?

每 年 供 款 供 款 年 期 基 開 支 比 率 大 市 回 報 淨 回 報 期 末 結 餘
3600030.001.06%5%3.94%2,077,698
3600030.000.05%5%4.95%2,488,746
3600030.001.06%10%8.94%5,286,289
3600030.000.05%10%9.95%6,449,685

由 於 大 家 都 係 投 資 美 股 , 預 期 回 報 每 年 係 10%。 每 年 比 人 收 多 1.01%, 30年 後 就 會 賺 少 百 幾 萬 。 果 時 嘅 百 幾 萬 以 3%嘅 通 脹 率 嚟 計 , 即 相 當 於 今 日 嘅 四 五 十 萬 , 其 實 唔 少 架 。 但 係 呢 個 已 經 係 強 積 金 同 類 基 金 之 中 收 費 最 低 嘅 一 個 , 其 他 嘅 基 金 包 括 Active Managed 或 追 蹤 指 數 嘅 , 平 均 回 報 就 更 差 , 所 以 埋 有 咁 多 人 唔 妥 強 績 金 呢 個 制 度 囉 。 我 唔 打 算 响 度 加 把 口 鬧 嘞 , 鬧 幾 多 都 冇 用 嘅 , 不 如 大 家 多 啲 關 心 自 己 嘅 MPF, 將 錢 轉 過 去 又 平 又 靚 嘅 基 金 , 比 啲 壓 力 強 積 金 公 司 , 等 佢 地 鬥 下 價 先 至 有 用 。

要 提 提 大 家 , 唔 好 以 為 基 金 收 費 低 , 投 資 回 報 就 一 定 會 勝 人 一 籌 。 响 Forbes有 篇 研 究 報 告 就 發 現 , 如 果 將 Active Managed 嘅 基 金 嘅 收 費 分 為 四 個 等 份 , 表 現 最 好 嘅 基 金 並 唔 係 最 貴 或 最 平 果 兩 批 , 而 係 第 二 貴 果 一 批 。 如 果 唔 分 清 楚 個 基 金 係 唔 係 追 蹤 指 數 嘅 , 搵 倒 最 平 嘅 就 放 啲 錢 落 去 , 分 分 鐘 又 會 乃 嘢 。

Posted in Uncategorized | Tagged , | Leave a comment

強積金半自由行指南(二)

最 近 睇 完 一 本 叫 做 A Random Walk Down Wall Street: The Time-Tested Strategy for Successful Investing (Eleventh Edition) 嘅 書 , 有 以 下 關 於 美 債 及 美 股 嘅 歷 史 數 據 。 可 以 幫 大 家 諗 吓 揀 咩 基 金 好 。

債 券 vs 股 票
股 票 本 質 上 雖 然 比 債 券 風 險 高 , 但 係 , 自 1802年 以 來 , 股 票 的 回 報 跑 贏 債 券 回 報 的 機 會 , 隨 住 投 資 年 期 增 加 而 上 昇 。 如 果 投 資 1年 , 股 票 有 60.2%的 時 間 會 跑 贏 債 券 , 5年 則 69.5%, 10年 則 79.7%, 20年 則 91.3%, 30年 則 99.4%。 咁 既 然 MPF係 用 黎 退 休 , 年 期 就 肯 定 長 到 廿 幾 三 十 年 啦 , 所 以 , 年 輕 的 你 , 揀 股 票 基 金 賺 多 啲 嘅 機 會 就 自 然 高 好 多 嘞 。 年 長 的 , 四 五 十 歲 就 黎 退 休 的 又 點 呢 ? 咁 就 要 睇 下 你 筆 錢 幾 時 用 嘞 , 退 咗 休 之 後 都 仲 有 二 十 年 時 間 咖 嘛 , 咁 你 埋 使 住 面 果 浸 錢 先 囉 , 下 面 果 浸 唔 使 咁 急 轉 出 黎 吖 。

美 股 基 金 表 現
好 ! 咁 即 係 話 揀 股 票 基 金 啦 , 股 票 基 金 都 好 多 過 喎 , 點 揀 呢 ? 嗱 , 我 睇 緊 另 一 本 書 What Works on Wall Street, Fourth Edition: The Classic Guide to the Best-Performing Investment Strategies of All Time, 劈 頭 第 一 章 就 話 好 多 美 國 股 票 基 金 都 跑 輸 俾 美 股 的 一 個 指 數 -標 普 500( SP500) 。 自 1991年 以 來 , 要 連 續 十 年 都 跑 贏 SP500嘅 , 就 只 有 30%, 而 且 都 仲 未 計 果 啲 撈 唔 掂 摺 埋 咗 嘅 基 金 。 其 實 只 要 大 家 google下 “active vs index fund”, 都 會 搵 倒 好 多 報 告 都 係 咁 講 。 如 果 要 精 細 啲 嘅 資 料 , 可 以 上 專 門 研 究 基 金 表 現 嘅 morningstar.com搵 。 即 係 話 , 如 果 我 地 投 資 年 期 長 過 10年 , 買 SP500的 ETF, 就 可 以 處 於 頭 30%。 咩 都 唔 使 做 , 跟 個 指 數 咗 喎 , 都 唔 錯 吖 。

又 有 人 會 覺 得 跑 贏 指 數 冇 用 , 要 賺 錢 至 得 架 , 唔 好 講 輸 少 過 其 他 人 就 係 贏 。 不 過 投 資 又 點 會 實 贏 吖 , 咁 驚 輸 , 不 如 揸 現 金 囉 。 賬 面 上 一 定 唔 會 輸 架 , 但 係 你 嚿 現 金 嘅 購 買 力 就 會 年 年 少 幾 個 percent, 舉 個 例 子 , 如 果 通 脹 率 年 年 都 係 3%, 23年 後 購 買 力 就 會 唔 見 咗 一 半 。 所 以 要 保 住 購 買 力 , 我 哋 一 係 即 刻 洗 晒 啲 錢 佢 , 一 係 就 投 資 。 不 如 等 我 地 睇 下 個 指 數 掂 唔 掂 先 啦 。

坐 實 SP500唔 好 郁
股 票 市 場 就 當 然 有 上 有 落 , 我 本 Random Walk就 有 一 頁 顯 示 , 自 1950年 至 2009年 , 最 唔 好 彩 果 一 年 , SP500輸 37%, 最 好 彩 就 賺 52.62%, 平 均 就 略 多 於 10%。

如 果 投 資 者 於 1950年 至 2009年 之 間 , 是 但 求 祈 搵 一 年 買 貨 , 買 完 之 後 一 坐 坐 十 年 , 咩 都 唔 理 , 最 唔 好 彩 果 十 年 就 每 年 輸 1.38%, 最 好 彩 年 年 賺 19.35%, 平 均 都 係 年 年 賺 10%。

如 果 坐 25年 呢 , 最 唔 好 彩 , 年 年 都 賺 7.94%喎 , 最 好 彩 17.24%, 平 均 就 略 多 於 10%。 最 差 每 年 都 有 7.94%, 投 入 100蚊 , 25年 後 就 有 675.4蚊 喎 。

咁 即 係 話 只 要 肯 長 時 間 守 , 就 點 都 有 錢 賺 , 唔 使 睇 住 個 市 出 出 入 入 , 而 且 回 報 仲 唔 差 。 ( 又 出 又 入 除 咗 好 花 時 間 , 仲 好 容 易 做 錯 事 , 想 低 買 高 賣 , 分 分 鐘 變 咗 高 買 低 賣 , 仲 衰 。 )我 哋 供 強 積 金 , 唔 係 一 炮 過 俾 曬 , 而 係 每 個 月 供 , 所 以 大 有 可 能 會 得 到 每 年 10%平 均 回 報 。 咁 就 唔 使 成 日 留 意 住 令 人 無 所 適 從 嘅 財 經 新 聞 , 專 心 做 好 自 己 份 工 好 過 。

咁 其 他 股 票 市 場 呢 ? 恒 生 指 數 , 德 國 Dax, 英 國 富 時 ……手 上 冇 資 料 冇 得 計 。 Yahoo雖 然 有 得 download數 據 , 但 係 數 據 少 , 時 間 短 , 加 上 唔 包 股 息 回 報 , 唔 準 確 , 所 以 我 都 係 將 我 個 scope限 制 响 美 股 度 。 請 記 住 , 以 上 嘅 數 據 係 SP500指 數 嘅 回 報 , 所 以 要 獲 得 呢 個 回 報 , 就 要 買 追 蹤 呢 個 指 數 嘅 基 金 。 相 反 , 如 果 你 去 買 其 他 Active Mangaged嘅 美 股 基 金 , 十 年 後 就 會 有 70%以 上 嘅 機 會 差 過 呢 個 表 現 。

講 到 呢 度 , 我 叉 開 小 小 講 兩 個 故 事 俾 大 家 聽 。

幸 福 的 雞 註 1 vs 會 飛 的 羊
從 前 , 雞 籠 內 有 一 隻 雞 , 佢 從 佢 破 殼 而 出 果 日 起 , 發 現 只 要 雞 籠 度 門 一 開 , 行 出 去 就 有 好 嘢 食 。 於 是 , 每 次 雞 籠 一 開 , 佢 就 即 刻 衝 出 去 開 餐 , 食 到 佢 肥 肥 白 白 。 有 一 日 , 雞 籠 照 常 準 時 開 門 。 不 過 , 今 次 佢 見 倒 嘅 係 一 把 鋒 利 嘅 刀 , 一 嘢 將 佢 個 頭 斬 咗 落 嚟 , 變 成 隻 炸 子 雞 。

從 前 , 有 隻 好 有 自 信 嘅 羊 , 佢 每 日 只 要 跟 住 大 隊 到 山 上 , 就 會 有 草 食 , 有 時 仲 會 有 人 幫 佢 剃 吓 毛 , 總 之 , 埋 堆 就 有 著 數 。 有 日 , 羊 群 內 有 隻 羊 失 足 , 跌 左 落 懸 崖 , 其 他 羊 慣 左 跟 隨 , 就 一 隻 跟 住 一 隻 咁 跌 咗 落 去 。 呢 隻 有 自 信 嘅 羊 雖 然 目 睹 成 件 事 , 佢 都 唔 信 自 己 會 跌 死 , 佢 身 上 嘅 毛 , 話 唔 埋 會 令 到 佢 飄 起 呢 , 佢 唔 信 邪 埋 跳 咗 出 去 囉 。 於 是 , 佢 就 以 接 近 a=10嘅 加 速 度 而 下 跌 。 死 左 。

故 事 講 完 。

根 據 過 往 嘅 統 計 數 據 , 長 時 間 投 資 美 股 會 有 唔 錯 嘅 表 現 , 但 係 如 果 我 地 覺 得 以 前 發 過 嘅 事 , 將 來 都 會 發 生 , 會 唔 會 做 咗 果 隻 幸 福 的 雞 呢 ? 又 或 者 唔 信 邪 , 明 明 見 倒 前 面 嘅 人 嘅 結 果 , 都 唔 去 汲 取 教 訓 , 會 唔 會 成 為 跳 崖 嘅 羊 呢 ?

觀 察 完 , 發 現 咗 一 個 現 象 後 , 仲 要 了 解 背 後 嘅 原 因 , 有 咩 力 量 令 到 呢 個 現 象 出 現 。 而 呢 個 力 量 會 唔 會 見 光 死 呢 ? 如 果 呢 個 力 量 繼 續 存 在 , 我 哋 就 可 以 放 心 落 注 。 google吓 呢 一 個 命 題 , 大 家 都 好 容 易 揾 倒 股 票 跑 贏 債 券 嘅 原 因 , 例 如 Inestopedia。 大 概 都 係 因 為 股 票 風 險 比 較 高 , 要 有 比 較 高 嘅 回 報 , 投 資 者 先 至 會 落 搭 。 好 似 出 糧 咁 , 底 薪 穩 定 個 個 月 有 , 而 淨 出 佣 金 嘅 就 唔 穏 定 , 收 入 時 高 時 低 , 有 時 仲 要 紮 炮 , 但 係 計 埋 平 均 收 入 要 高 咗 , 先 至 會 請 倒 人 做 嘢 。 响 個 股 市 裏 面 , 有 好 多 精 英 分 析 緊 啲 股 票 , 值 咩 價 , 雖 然 有 時 會 傻 咗 過 份 樂 觀 , 有 時 又 會 過 份 悲 觀 , 但 係 長 時 間 都 係 會 有 個 合 理 嘅 估 值 , 即 係 令 人 落 搭 的 價 格 。 買 指 數 基 金 , 就 係 利 用 其 他 投 資 者 嘅 研 究 , 用 一 個 比 較 合 理 嘅 價 買 揸 一 批 股 票 , 坐 順 風 車 。 假 如 我 呢 篇 文 一 出 , 所 有 投 資 者 都 唔 做 研 究 去 買 指 數 基 金 , 咁 買 指 數 呢 個 方 法 真 係 會 見 光 死 。 但 係 如 果 我 影 響 力 有 咁 大 , 發 咗 好 耐 囉 !

至 於 買 美 國 定 係 其 他 國 家 嘅 指 數 基 金 呢 ?

我 响 度 又 講 些 少 自 己 嘅 觀 察 。 美 國 第 二 次 世 界 大 戰 以 來 發 生 咗 12次 經 濟 衰 退 , 只 有 一 次 有 一 個 形 容 詞 - ‘The GREAT Recession’, 就 係 2007-2008, 次 按 金 融 危 機 , 引 發 咗 個 大 衰 退 , 震 央 在 美 國 , SP500由 1557㸃 趺 到 683㸃 , 跌 超 過 一 半 以 上 , 佢 仲 唔 ”金 翅 仆 街 鳥 ”? 點 知 今 日 回 頭 一 望 , SP500已 經 再 創 歷 史 新 高 , 曾 經 超 越 2000㸃 ! 反 而 , 眾 多 大 型 經 濟 體 中 , 唯 一 一 個 避 過 經 濟 衰 退 嘅 中 國 , 上 證 指 數 於 2007年 創 5900點 後 , 最 高 只 能 回 升 到 3400點 , 現 時 2374點 。 恒 生 指 數 於 2007年 創 超 過 30,000點 後 , 一 直 被 困 25000點 以 下 。 真 係 唔 知 邊 個 ”金 翅 仆 街 鳥 ”。 不 過 , 如 果 因 為 咁 我 哋 就 走 去 買 美 股 , 又 有 可 能 會 做 咗 果 隻 幸 福 的 雞 。 要 搵 出 美 國 股 票 市 場 咁 活 躍 嘅 原 因 先 至 好 落 注 。 依 我 愚 見 , 呢 個 係 美 元 全 球 通 行 嘅 著 數 , 聯 儲 局 可 以 印 銀 紙 解 決 問 題 。 唔 好 話 佢 不 顧 後 果 , 引 發 百 物 騰 貴 嘅 惡 果 , 事 實 上 , 美 國 國 內 消 費 者 物 價 指 數 一 直 都 好 靚 仔 。 美 元 全 球 通 行 呢 個 因 素 未 來 呢 幾 十 年 都 幾 難 改 變 , 所 以 , 我 會 預 期 之 前 所 列 出 嘅 表 現 可 以 繼 續 。 不 過 , 此 乃 其 中 一 個 講 法 , 大 家 最 好 都 係 睇 多 幾 本 書 了 解 下 。 如 果 唔 肯 定 , 最 多 買 多 幾 個 國 家 嘅 指 數 基 金 就 係 。

一 般 情 況 要 投 資 SP500指 數 追 蹤 基 金 有 三 大 ETF可 選 , SPY, IVV或 VOO。 http://etfdb.com/index/sp-500-index/#expenses 佢 地 嘅 開 支 比 率 (Expenses Ratio)分 別 係 0.09%, 0.07%及 0.05%。 簡 直 係 平 到 冇 朋 友 。 (話 比 大 家 知 吖 , 其 實 盈 富 基 金 (2800)嘅 開 支 比 率 都 係 0.1%嘅 啫 。 )

所 以 , 如 果 我 哋 响 云 云 眾 多 嘅 強 積 金 基 金 之 中 搵 倒 Track SP500嘅 基 金 , 作 長 時 間 投 資 , 都 可 以 有 信 心 得 到 令 人 滿 意 嘅 回 報 。

註 1 呢 個 故 事 係 我 睇 周 顯 嘅 財 經 書 學 噃 黎 嘅 , 原 本 叫 做 羅 素 的 雞 。

Posted in Uncategorized | Tagged , , | Leave a comment

強積金半自由行指南(一)

強 積 金 MPF半 自 由 行 , 正 式 名 稱 為 「 僱 員 自 選 安 排 」 , 自 2012年 11月 1日 實 施 至 今 , 似 乎 冇 咩 反 應 。 原 本 諗 住 可 以 俾 打 工 仔 選 擇 強 積 金 服 務 供 應 者 , 將 自 己 供 款 轉 到 自 己 屬 意 的 公 司 , 增 加 市 場 競 爭 , 令 到 收 費 下 調 , 可 惜 成 效 不 彰 。 其 實 , 強 積 金 半 自 由 行 係 一 項 德 政 , 真 係 要 同 大 家 介 紹 下 。

強 積 金 服 務 供 應 商 由 僱 主 挑 選 , 僱 員 可 以 在 供 應 商 提 供 的 基 金 中 分 配 自 己 嘅 投 資 組 合 。 如 果 僱 員 唔 鍾 意 僱 主 挑 選 的 供 應 商 都 冇 辦 法 , 硬 食 ! ( 絕 大 部 份 香 港 人 都 覺 得 成 個 強 積 金 就 係 硬 食 , 唔 係 又 點 會 有 個 「 強 」 字 吖 ) 。 僱 主 其 實 係 可 以 同 時 無 限 選 擇 多 個 供 應 商 的 , 所 以 , 有 啲 僱 主 埋 開 多 幾 個 戶 口 俾 僱 員 揀 。 不 過 , 中 小 企 就 冇 你 咁 好 氣 , 想 做 死 出 糧 個 秘 書 咩 。 有 好 多 老 闆 自 己 咪 就 係 個 秘 書 囉 , 日 日 响 道 煩 緊 跑 夠 條 數 交 租 未 , 政 府 強 迫 做 嘅 嘢 , 做 足 基 本 嘅 就 算 啦 。

好 多 人 會 預 期 , 隨 住 強 積 金 累 積 嘅 錢 越 來 越 多 , 規 模 效 益 越 來 越 大 , 收 費 可 以 慢 慢 下 調 。 但 係 , 有 規 模 效 益 , 賺 多 左 錢 , 並 非 減 價 的 理 由 , 而 係 要 有 競 爭 , 客 戶 對 價 格 敏 感 , 大 部 份 人 轉 到 低 價 處 , 先 至 會 觸 發 價 格 上 的 競 爭 。 你 睇 下 , 香 港 的 流 動 通 訊 市 場 , 廿 年 前 一 個 月 幾 百 蚊 幾 百 分 鐘 通 話 時 間 , 又 要 收 上 網 費 , 又 要 排 隊 , 到 而 家 幾 廿 蚊 幾 千 分 鐘 …… 點 解 ? 因 為 大 家 對 電 話 費 嘅 價 格 好 敏 感 囉 , 張 約 一 到 期 , 一 發 現 另 外 一 家 月 費 低 , 即 刻 走 去 轉 台 啦 , 當 然 亦 要 多 得 電 訊 管 理 局 ofta確 保 供 應 商 有 充 足 競 爭 啦 。 打 工 仔 供 強 積 金 , 只 知 道 自 己 每 月 出 糧 俾 人 扣 起 5%, 已 經 肉 痛 左 一 嘢 , 然 後 , 放 左 响 一 個 每 日 升 升 跌 跌 嘅 地 方 , 收 費 對 戶 口 的 影 響 , 在 波 動 的 股 市 中 淹 沒 了 , 點 會 對 收 費 有 感 覺 呢 ? 既 然 大 家 對 收 費 冇 感 覺 , 強 積 金 公 司 又 點 會 減 價 呢 ? 其 實 強 積 金 管 理 局 都 有 做 啲 嘢 架 , 佢 地 响 個 website羅 列 左 所 有 強 積 金 嘅 收 費 等 大 家 可 以 一 目 了 然 , 唔 使 周 圍 搵 。 不 過 , 推 出 左 咁 耐 都 係 冇 咩 人 知 。 都 係 果 句 , 唔 敏 感 。

另 外 , 對 於 如 何 選 擇 基 金 , 大 家 更 是 一 頭 霧 水 。 一 時 又 話 金 磚 咩 國 好 , 一 時 又 話 經 濟 前 景 唔 好 , 一 時 加 息 , 一 時 減 息 , 跟 住 話 加 息 嘞 , 步 伐 比 預 期 慢 , 又 金 融 海 嘯 , 又 歐 債 危 機 , 日 本 地 震 …… 就 算 肯 花 時 間 去 揀 , 都 唔 知 點 去 揀 , 真 係 無 所 適 從 。 近 排 我 睇 咗 幾 本 書 , 得 倒 啲 啓 發 , 下 次 同 大 家 分 享 吓 啦 。

Posted in Uncategorized | Tagged , | Leave a comment